Оборот капитала фирмы - это разница между текущими активами, которыми владеет компания, и ее краткосрочными обязательствами.

Чистый капитал

Под термином «чистый капитал» понимаю разницу между общей суммой активов, которые числятся на балансе предприятии, и размер всех обязательств. Если сумма активов превышает сумму обязательств, это свидетельствует о положительном чистом капитале. Соответственно, отрицательным чистый капитал бывает в том случае, когда у компании обязательств больше, чем активов.

Показатель чистого капитала очень важен для корпорации, поскольку положительное значение свидетельствует о стабильном финансовом состоянии субъекта экономики. Если сума активов значительно превышает размер обязательств - фирма обладает высокой устойчивостью. Также существует относительная устойчивость - когда разница между активами и обязательствами несущественная.

Кругооборот капитала

Оборот капитала - это процесс, который начинается с вложения средств в производство, а заканчивается тем, что производится продукция, выполняются работы или предоставляются услуги. Оборот капитала - это беспрерывный процесс. Его длительность определяется тем, насколько быстро авансированные средства сделают полный оборот и когда владелец компании получит от него эффект в виде денежных средств (иногда в виде социального эффекта).

Особенность оборота капитала заключается в том, что вложенные владельцем в производство средства возвращаются не полностью. Здесь все дело в том, что, помимо оборотного капитала, в производственном процессе принимают участие основные средства, которые представляют из себя активы, которые переносят свои стоимость на готовую продукцию частями, а также потребляются в течение нескольких лет.

Капитал долгосрочного использования

Основные средства (ОС) представляют из себя активы, которые способны принимать прямое или косвенное участие в процессе производства. Их отличительной чертой является, то что ОС могут быть использованы в течение многих лет, а свою стоимость переносят на себестоимость частями путем амортизационных отчислений.

К ним относят строения, здания, транспортные средства, оборудование и т. д.

Определение эффективности ОС

Существует ряд параметров, которые используются в экономике предприятий для расчета результативности использования ОС фирмы. К ним относятся такие коэффициенты:

1. Обеспеченность основным капиталом.
2. Вооруженность капиталом.
3. Отдача основных средств.
4. Фондоемкость.

Обеспеченность ОФ

Первый из показателей, который используется для оценки использования ОС, это обеспеченность. Он определяется как отношение стоимости основного капитала к площади сельскохозяйственных угодий. Надо помнить, что данный параметр может применяться только для оценки эффективности фондов сельскохозяйственных предприятий. Расчет коэффициента представлен ниже:

• Об = Сс.г. / П, где

Об - фондообеспеченность;

Сс.г. - стоимость капитала в среднем за год;

Пс.у. - площадь сельскохозяйственных угодий.

Вооруженность

Данный индекс показывает размер основных средств, который припадает на одного среднегодового сотрудника предприятия:

• В = Сс.г / К, где

В - вооруженность капиталом;

К- среднегодовое количество персонала компании;

Сс.г - величина основного капитала в среднем за год.

Отдача

Фондоотдача рассчитывается как отношение всей продукции в денежном исчислении, которая была изготовлена фирмой в течение анализируемого периода, к стоимости ОС за период в среднем. Данный коэффициент играет важную роль в оценке того, насколько результативно предприятие способно использовать собственные основные средства. Положительной тенденцией считается увеличение параметра, поскольку это значит, что растет объем выпущенной продукции в расчете на одну денежную единицу стоимости основного капитала. Нормативное значение фондоотдачи - больше единицы.

• От = ВП / Сс.г., где

От - фондоотдача;

ВП - всяваловая продукция компании в денежном исчислении;

Сс.г. - стоимость капиала в среднем за год.

Емкость

Фондоемкость - это обратный показатель к фондоотдаче. Он может быть рассчитан следующими способами:

• Е = (От)-1 = 1/От, где

Е - фондоемкость;

От - фондоотдача.

Также показатель можно вычислить как отношение величины основного капитала к стоимости валовой продукции, созданной за отчетный период.

• Е = (Сс.г. / ВП), где

Е - фондоемкость;

ВП - стоимость валовой продукции, которая была произведена предприятием за отчетный период;

Сс.г. - средняя стоимость основного капитала за очтетный период.

Предприятию необходимо стремиться к тому, чтобы увеличить показатель фондоотдачи. Это будет означать, что основой капитал используется эффективно. При этом коэффициент емкости основного капитала будет снижаться.

Оборотный капитал

Это средства предприятия, которые принимают участие в процессе производства, полностью потребляются, входя в состав себестоимости продукции, и используются в течение одного производственного цикла. Примерами оборотного капитала может выступать сырье, деньги, заработную плату персонала фирмы и др.

В балансе предприятия оборотные капитал отображается во втором разделе актива. Составляющими этого вида активов выступают:

1. Запасы фирмы.
2. Незавершенное производство.
3. Готовая продукция компании.
4. Дебиторская задолженность.

Ликвидность

Ликвидность - способность активов конвертироваться в деньги с целью погашения текущей задолженность компании. Этот находится в центре всех составляющих компонентов оборотного капитала.

Каждый актив компании обладает разной степенью ликвидности. Наименее ликвидными являются необоротные активы. Деньги, находящиеся в кассе компании и на ее счетах, являются абсолютно ликвидным активом.

Показатели ликвидности

Все активы по степени их ликвидности делятся на четыре категории:

1. Наиболее ликвидные.
2. Активы, которые могут быть проданы в самые короткие сроки.
3. Активы, которые не могут быть быстро реализованы.
4. Трудно реализуемые.

Каждой из четырех групп активов соответствуют четыре группы источников финансирования:

1. Срочные.
2. Краткосрочные.
3. Долгосрочные.
4. Постоянные пассивы.

Такая классификация проведена для того, чтобы было возможным определить ликвидность всего предприятия в целом. Компания считается ликвидной в том случае, когда размер каждого из видов активов по балансу превышает размер соответствующего им пассива.

Показатели для оценки платежеспособности предприятия

Для определения уровня ликвидности предприятия применяются такие индексы:

1. Коэффициент покрытия.
2. Коэффициент быстрой ликвидности.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Каждый из этих индексов показывает то, насколько быстро предприятие способно конвертировать свои активы в деньги для того, чтобы погасить текущую кредиторскую задолженность.

• КП = (Об. А - ЗУ) / ТО, где

КП - коэффициент покрытия (второе название показателя - коэффициент текущей ликвидности компании);

Об. А - оборотные активы предприятия;

ЗУ - долги учредителей по взносам;

ТО - обязательства краткосрочного характера (текущие).

Этот индикатор показывает, как быстро фирма способна вернуть свои краткосрочные долги, используя только оборотный капитал.

Второй показатель - срочная ликвидность - отражает умение фирмы гасить все свои текущие обязательства, если у нее возникнет проблем с реализацией продукции. Коэффициент может быть вычислен следующим образом:

• Ксл = (ТА - З) / ТО, где

Ксл - коэффициент срочной ликвидности;

ТА - текущие активы фирмы;

З - запасы;

ТО - текущие обязательства.

Последний показатель для расчета платежеспособности компании называется абсолютной ликвидностью. Формула расчета имеет следующий вид:

• Кал = Д / ТО, где

Кал - коэффициент абсолютной ликвидности;

Д - деньги, а также их эквиваленты;

ТО - текущие обязательства.

Значение этого параметра должно быть примерно 0,2. Это значит, что ежедневно предприятие способно погашать 20 процентов свои текущих обязательств. Индекс показывает, какой процент своих обязательств компания способна погасить в самые ближайшие сроки.

Определение результативности использования оборотного капитала

Как в случае с основным капиталом предприятия, есть показатели, которые дают характеристику тому, насколько эффективно компания пользуется своим оборотным капиталом. Всего есть три таких параметра:

1. Коэффициент оборачиваемости.
2. Продолжительность оборота капитала.
3. Коэффициент загрузки.

Оборачиваемость и загрузка оборотного капитала

Первым и основным показателем при оценке эффективности использования капитала выступает коэффициент оборачиваемости. Этот параметр является аналогом показателя фондоотдачи, который используется для расчета эффективности основных средств.

• Коб = РП / Ооб, где

Показатель указывает на то, сколько оборотов оборотного капитала совершается за один определенный период. Для предприятия считается положительным, когда этот коэффициент возрастает.

Обратным индексом является коэффициент загрузки. Он может быть рассчитан следующим образом:

• Кз = Ооб / РП = 1 / Коб, где

Кз - коэффициент загруженности;

Коб - коэффициент оборачиваемости;

РП - реализованная продукция в денежном выражении в определенном периоде;

Ооб - остаток оборотных средств.

Оборот капитала

Этот коэффициент рассчитывается на основе коэффициента оборачиваемости. Формула расчета имеет следующий вид:

• Поб = Д / Коб, где

Поб - период оборота оборотного капитала;

Д - количество дней;

Коб - коэффициент оборачиваемости.

Для расчета берется количество дней в периоде. Это может быть квартал, месяц, полгода или же целый год. Чаще всего анализируется эффективность оборота капитала в течение года.

Значение коэффициента зависит от коэффициента оборачиваемости. Положительной тенденцией для предприятия считается уменьшение периода оборота, так как это значит, что коэффициент оборачиваемости растет, а вместе с ним растет и скорость оборота капитала. Чем быстрей вращается капитал, тем привлекательней считается фирма для инвесторов.

Норма прибыли

Последний из показателей, которые принято использовать для определения того, как используется капитал, является норма прибыли. Данный показатель учитывает и оборотные и основные. Рассчитывается норма прибыли компании как отношение прибыли к общей стоимость капитала фирмы.

• Нп = П / (Со.с. + Соб.с.) * 100%, где

Нп - норма прибыли;

П - прибыль;

Со.с. - стоимость основных фондов;

Соб.с. - стоимость оборотного капитала.

Существует несколько способов повысить эффективность использования оборотного капитала. Во-первых, компания может оптимизировать свои запасы. Во-вторых, следует уделять внимание темпам роста оборотных средств. Также следует увеличивать объемы реализации продукции. При этом темпы увеличения объема продаж должны превышать темпы увеличения основных средств.

Эффективность задействования капитала предприятия серьезно влияет на результат экономической деятельности. Любая компания должна стремиться более рационально использовать свой капитал, что даст ей возможность увеличить количество выпускаемой продукции и объем прибыли.

Сущность и понятие оборотного капитала организации

Любая организации, ведущая производственную или финансовую деятельность, должна располагать определенным функционирующим имуществом или активным капиталом в виде внеоборотных и текущих активов. В условиях рыночных отношений оборотные активы приобретают особо важное значение. Ведь они представляют часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотные активы являются важным критерием в определении прибыли организации. Взаимосвязь между размером источников финансирования оборотных активов и получаемой величиной прибыли будет рассмотрена в дальнейшем.
В литературе, посвященной вопросам финансового менеджмента, зачастую понятия оборотных активов, оборотных средств и оборотного капитала тождественны. Попробуем разобраться в этом.
Оборотные средства — это предметы труда или иные средства производства которые, во-первых, полностью затрачиваются на изготовление продукции; во-вторых, изменяют свою натуральную форму; в-третьих, полностью переносят свою стоимость на выработанную продукцию.
Оборотные активы — денежные средства, а также те виды активов, которые будут обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее чем через год: легкореализуемые ценные бумаги, счета дебиторов, товарно-материальные запасы, расходы будущих периодов.
Оборотный капитал — капитал, участвующий и полностью расходуемый в течение одного производственного цикла3; к оборотному капиталу относятся, во-первых, материальные оборотные средства, во-вторых, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, а также средства в текущих расчетах.
В. В. Ковалев считает, что оборотный капитал — это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. Оборотные активы и политика в отношении управления этими активами важны прежде всего с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. Поскольку во многих случаях изменение величины оборотных активов сопровождается изменением краткосрочных пассивов, оба эти объекта учета рассматриваются, как правило, совместно в рамках политики управления чистым оборотным капиталом, величина которого рассчитывается как разность между оборотным капиталом и краткосрочными пассивами.
Согласно позиции М.М. Красининой, оборотный капитал, будучи предназначенным для реализации или потребления, способен неоднократно менять свою форму в течение одного операционного цикла предприятия. Оборотные средства предприятия включают в себя оборотные производственные фонды и фонды обращения. Такая классификация объективно характеризует состояние оборотных средств в зависимости от их нахождения на различных стадиях кругооборота2.
По утверждению Н.В. Колчиной, оборотный капитал — это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. Основное назначение оборотных средств предприятия — обеспечение непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения. По функциональному назначению оборотные средства предприятия разделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Исходя из этого деления оборотный капитал можно охарактеризовать как средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения и совершающие непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности.

Таким образом, в экономической литературе не прослеживается очевидная грань между понятиями «оборотные средства», «оборотные активы» и «оборотный капитал», не наблюдается единообразие в терминологии.

В настоящее время целесообразной является следующая трактовка оборотного капитала: оборотный капитал — это часть капитала организации (собственного и заемного), вложенного в оборотные активы организации, т.е. это величина, равная оборотным активам. В этом случае под оборотными активами следует понимать часть актива баланса, раскрывающую предметный состав имущества организации, в частности его оборотные, или текущие, активы (материальные оборотные средства, дебиторскую задолженность, свободные денежные средства), а под оборотным капиталом — часть пассива баланса, показывающую, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность (собственный и заемный капитал). Иначе говоря, оборотный капитал — это величина финансовых источников, необходимых для формирования оборотных активов организации.
Особенностью оборотного капитала является то, что он не расходуется, не потребляется, а авансируется в различные виды текущих затрат хозяйствующего субъекта. Цель авансирования — создание необходимых материальных запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий для ее реализации.
Авансирование означает, что использованные денежные средства возвращаются предприятию после завершения каждого производственного цикла или кругооборота, включающего производство продукции — ее реализацию — получение выручки от реализации продукции. Именно из выручки от реализации происходят возмещение авансированного капитала и его возвращение к исходной величине.
Управление оборотным капиталом тесно связано не только с его составом и структурой, но и с оборотными активами, в которые он инвестируется. Под составом оборотного капитала понимается совокупность элементов (статей), его образующих. Структура оборотного капитала — соотношение между элементами и общей суммой. У различных предприятий состав и структура оборотного капитала различны.
Основные составляющие оборотных активов:
. производственные запасы;
. дебиторская задолженность;
. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Производственные запасы включают в себя сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы. Достаточно большой запас сырья и материалов спасает предприятие от прекращения процесса производства или покупки более дорогостоящих материалов-заменителей. Предприятие предпочитает иметь достаточный запас готовой продукции, который позволяет более экономно и в течение более длительного периода управлять производством.
Дебиторская задолженность — важный компонент оборотных активов. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический компонент дебиторской задолженности — векселя к получению, являющиеся, по существу, ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги).
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) — наиболее ликвидная часть текущих активов. К денежным средствам относятся деньги в кассе, на расчетных и депозитных счетах. Ценные бумаги, составляющие краткосрочные финансовые вложения — это ценные бумаги других организаций, государственные казначейские билеты, государственные облигации и ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.
Источники финансирования оборотных активов (оборотный капитал) в значительной степени определяют эффективность использования последних.
Источниками финансирования оборотных активов, являются собственные, заемные и привлеченные средства.
Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами, обусловленного особенностями кругооборота фондов предприятия, — важная задача управляющей системы. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность движения оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.
Изучение структуры и выявление тенденций изменения элементов оборотных активов служат основой прогнозирования перспективных изменений в их составе.

Виды оборотного капитала

В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал можно разделить:
1) по функциональной роли в процессе производства:
. оборотные производственные фонды;
. фонды обращения.
Размещение оборотных активов в воспроизводственном процессе организации определяет их разделение на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, фонды обращения — в процессе обращения, т.е. реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. Оптимальное соотношение этих фондов определяется наибольшей долей оборотных производственных фондов, участвующих в создании стоимости. Величина фондов обращения должна быть достаточной для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения;
2) в процессе контроля, планирования и управления исходя из принципов организации и регулирования производства и обращения:
. нормируемые оборотные средства;
. ненормируемые оборотные средства.
Нормируемые оборотные средства — это запасы и затраты, рассчитанные по экономически обоснованным нормативам. Нормируются все элементы оборотных производственных фондов и один элемент фондов обращения — готовая продукция на складе.
К ненормируемым средствам относятся элементы фондов обращения: отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствует контроль. Действующий порядок расчетов между предприятиями предусматривает систему экономических санкций за нарушение договорных условий.
Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых планах (бизнес-плане) предприятия, тогда как ненормируемые оборотные средства объектом планирования практически не являются;
3) в зависимости от источников формирования:
. собственный оборотный капитал;
. заемный и привлеченный оборотный капитал.
Деление источников финансирования оборотных активов на собственные и заемные указывает источники происхождения и формы представления предприятию оборотных активов. Источники финансирования оборотных активов неразличимы в процессе кругооборота капитала. Однако система формирования оборотных активов оказывает влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя ее. Кроме того, характер источников и принципы различного режима использования собственных и заемных источников финансирования оборотных активов являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования оборотных активов и всего капитала.
За счет собственного капитала организации формируется собственный оборотный капитала (СОК), т.е. часть собственного капитала организации, вложенная в оборотные активы. Величина СОК свидетельствует о степени финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке. Размер СОК совпадает с собственными оборотными активами (СОА), которыми является часть оборотных активов, профинансированная за счет собственного капитала.
4) ликвидности (скорости превращения в денежные средства):
. абсолютно ликвидные оборотные активы;
. быстро реализуемые оборотные активы;
. медленно реализуемые оборотные активы;
5) степени риска вложения:
. оборотный капитал с минимальным риском вложений;
. оборотный капитал со средним риском вложений;
. оборотный капитал с высоким риском вложений;
6) стандартов учета и отражения в балансе предприятия:
. оборотные активы в запасах;
. дебиторская задолженность;
. денежные средства;
. краткосрочные финансовые вложения;
. расчеты и прочие активы и др.;
7) материально-вещественного содержания:
. предметы труда (сырье, материалы, незавершенное производство);
. готовая продукция и товары;
. денежные средства и средства в расчетах.
Оборотные активы должны обеспечить непрерывность процесса производства и обращения. Поэтому состав и размер потребности организации в оборотном капитале определяются потребностями не только производства, но и обращения.

Сущность, состав, структура и назначение оборотного капитала предприятия.

Определение потребности предприятия в оборотных средствах.

Показатели использования оборотного капитала предприятия.

4. Пути повышения эффективности использования оборотного капитала

предприятия.

1. Сущность, состав, структура и назначение оборотного капитала предприятия

Наряду с основным капиталом для работы предприятия используется оборотный капитал. Экономической назначение оборотных средств заключается в обеспечении непрерывного производственного процесса и хозяйственной деятельности предприятия.

Термин «оборотный капитал» (его синоним в отечественном учете – оборотные средства) относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла. Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (кредиторской задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками средств. Аналог этого показателя в отечественной практике – величина собственных оборотных средств.

Типовой состав и классификация оборотных средств представлены в табл. 1.

Оборотные производственные фонды	1. Производственные запасы: 1.1. Сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты 1.2. Вспомогательные материалы 1.3. Топливо 1.5. Запасные части для ремонта 2. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления 3. Расходы будущих периодов	Нормируемые оборотные средства
Фонды обращения	4. Готовая продукция на складе и товары для перепродажи
	5. Товары отгруженные, но не оплаченные покупателями 6. Денежные средства 7. Краткосрочные финансовые вложения 8. Налоги по приобретенным ценностям 9. Дебиторская задолженность 10. Прочие оборотные активы	Ненормируемые оборотные средства

По источникам формирования оборотные средства предприятия подразделяются на собственные и заемные .

Оборотные производственные фонды вступают в производственный процесс в своей натуральной форме, и в каждом цикле производства полностью потребляются, меняют натурально-вещественную форму и переносят свою стоимость на создаваемый продукт, а также целиком возмещаются после каждого производственного цикла:

1. Производственные запасы – это предметы труда, которые ещё не вступили в производственный процесс и находятся на складах предприятия в виде запасов. Необходимость в производственных запасах обусловлена тем, что производственный процесс совершается как правило непрерывно, а поступление предметов труда – периодически.

2. Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления – это предметы труда, находящиеся на разных стадиях обработки, но ещё не готовые для реализации.

3. Расходы будущих периодов (РБП) – это затраты, которые предприятие осуществляет в отчетном периоде, но которые подлежат погашению за счет источников средств предприятия в будущих периодах (например, связанные с освоением выпуска новых видов продукции – изготовление и приобретение инструментов и приспособлений для изготовления новых видов продукции, оплата за проект, подписка на журналы и т.д.).

4. Готовая продукция (ГП): ГП на складах предприятия – произведенная на данном предприятии и готовая к отгрузке потребителям; ГП отгруженная, в пути, но не оплаченная покупателями.

5. Товары отгруженные , но не оплаченные покупателями.

6. Денежные средства – в кассе, на расчетных счетах, на валютных счетах, прочие денежные средства.

7. Краткосрочные финансовые вложения – инвестиции в зависимые общества; собственные акции, выкупленные у акционеров; прочие краткосрочные финансовые вложения (предназначены для перепродажи в краткосрочном периоде с целью получения дохода).

8. Налоги по приобретенным ценностям

9. Дебиторская задолженность (ДЗ) – ДЗ, платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и ДЗ, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, в том числе от покупателей и заказчиков, по векселям к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, по авансам выданным, задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный фонд, от прочих дебиторов.

10. Прочие оборотные активы – задолженность субъектов хозяйствования по переплатам и ошибочным поставкам; товарно-материальные ценности, принятые до выяснения; налоговые платежи, подлежащие зачету (кроме НДС) и др.

В своем движении оборотные средства проходят последовательно 3 стадии – денежную, производственную и товарную.

Денежная стадия : Д – Т – ПЗ.

Производственная стадия заключается в превращении производственных запасов в готовую продукцию посредством приложения к ним труда работников предприятия, который материализуется в незавершенное производство и фактически является источником создания прибыли предприятия: ПЗ – НЗП – ГП.

Товарная стадия заключается в превращении готовой продукции в деньги:

ГП – Т" – Д"

Схема полного кругооборота оборотного капитала предприятия представлена на рис.1.

Рис. 1. – Схема кругооборота оборотного капитала предприятия

где Д – денежные средства, имеющиеся у предприятия на момент его создания или полученные в результате реализации продукции (работ, услуг);

Т – товарно-материальные ценности, приобретенные предприятием и необходимые для начала (продолжения) производственного процесса;

ПЗ – производственные запасы, т.е. товарно-материальные ценности, находящиеся на складах предприятия;

НЗП – незавершенное производство;

ГП – готовая продукция;

Т" – готовая продукция предприятия (товары, работы, услуги), выраженная в товарной форме, т.е. продукция, на которую уже есть покупатель;

Д" – денежные средства, поступившие в качестве оплаты за продукцию на расчетный счет предприятия.

DД – изменение величины оборотного капитала. При этом Д" = Д + DД.

При DД > 0 оборотный капитал увеличивается, т.е. предприятие имеет прибыль, а при DД < = 0 оборотный капитал не увеличивается, т.е. предприятие является нерентабельным или убыточным.

Следует отметить, что для нормального функционирования предприятия и непрерывности кругооборота оборотного капитала он должен находиться одновременно на всех стадиях и во всех формах, поскольку отсутствие любого элемента оборотных средств приводит к остановке кругооборота.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

хорошую работу на сайт">

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

1. Теоретическая часть

1.1 Определение, состав и структура оборотных средств предприятия

1.2 Рациональное использование оборотных средств

1.3 Управление оборотными средствами

2. Аналитическая часть

2.1 История развития предприятия и его организационная структура управления

2.2 Оценка экономических показателей деятельности предприятия

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Вопросы методики и организации учета оборотных средств активно обсуждаются во всем мире. Можно смело сказать, что оборотные средства - один из самых проблемных в настоящее время вопросов российской методологии бухгалтерского учета.

В настоящее время в имуществе предприятий неуклонно возрастает роль оборотных средств предприятия. Это обусловлено волной поглощения одних предприятий другими, быстротой и масштабами технологических изменений, распространением информационных технологий, усложнением и интеграцией финансового рынка России.

В условиях открытой рыночной экономики в хозяйственный оборот вовлекается все, что способно приносить доход. В конечном итоге этот подход способствует повышению эффективности общественного производства.

Каждое предприятие, начиная свою деятельность, должно располагать некоторой суммой оборотных средств. Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Роль оборотных средств, эффективное их использование при различных экономических отношениях всегда важна. Это обусловлено тем, что главным источником прибыли любого предприятия, является умелое, разумное достаточно полное использование оборотных средств. В сочетании с человеческим трудом, развитым менеджментом на различных уровнях производства и маркетингом достигается максимальная эффективность использования оборотных средств.

Повышение эффективности управления оборотным капиталом - не исчерпанный в полной мере инструмент, не требующий на его внедрение отвлечения финансовых ресурсов, при этом высвобождающий денежные средства в большом количестве.

Все большую актуальность для предприятий приобретает проблема максимально эффективного и рационального управления оборотным капиталом, что достигается за счет системного подхода к изучению этого вопроса.

Предприятие в случае эффективного управления своими и чужими оборотными средствами может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.

Итак, оборотные средства (т.е. оборотный капитал, мобильные активы, текущие активы) - это средства, совершающие оборот (… деньги - средства - деньги …) в течение года или одного производственного цикла; состоят из двух частей; постоянного и переменного оборотного капитала.

Постоянный оборотный капитал (или системная часть текущих активов) - та часть текущих активов, потребность в которых относительно постоянна в течение всего операционного цикла.

Переменный оборотный капитал (или варьирующая часть текущих активов) - та часть текущих активов, потребность в которых возникает лишь в пиковые моменты операционного цикла.

Работая над этой работой, неожиданно для себя я раскрыла множество критериев, показателей и различных источников, влияющих на оборотные средства, а значит, и на деятельность предприятия.

Цель данной работы - понять, что такое оборотные средства предприятия, рассмотреть их структуру и состав, значение в деятельности предприятия, показатели их использования, методы повышения эффективного использования.

1 . Теоретическая часть

1.1 Определение, состав и структура оборотных средств предприятия

Оборотные средства являются частью имущества предприятия, которые представляют собой совокупность оборотных фондов и фондов обращения в стоимостной форме. Это денежные средства, необходимые предприятиям для создания производственных запасов на складах и в производстве, для расчётов с поставщиками, бюджетом, для выплаты заработной платы и т.д.

Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Деление оборотных средств на оборотные производственные фонды и фонды обращения определяется особенностями их использования и распределения в сферах производства продукции и её реализации.

Для обеспечения бесперебойного процесса наряду с основными производственными фондами необходимы предметы труда, материальные ресурсы. Предметы труда вместе со средствами труда участвуют в создании продукта труда, его потребительской стоимости и образовании стоимости. Оборот вещественных элементов оборотных производственных фондов (предметов труда) органически связан с процессом труда и основными производственными фондами.

Понятия "сущность", "назначение" и "состав оборотных фондов и оборотных средств предприятия" не тождественны. Оборотные фонды - обязательный элемент процесса производства, основная часть себестоимости продукции. Чем меньше расход сырья, материалов, топлива и энергии на единицу продукции, тем экономичнее расходуется труд, затрачиваемый на их добычу и производство, тем дешевле расходуется продукт. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств создаёт необходимую предпосылку для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

К оборотным производственным фондам промышленных предприятий и организаций относится часть средств производства (производственных фондов), вещественные элементы которых в процессе труда расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу.

Вещественные элементы оборотных фондов в процессе труда претерпевают изменения своей натуральной формы и физико-химических свойств. Они теряют свою потребительную стоимость по мере их производственного потребления. Новая потребительская стоимость возникает в виде выработанной из них продукции, к ним относятся также те средства труда, срок службы которых меньше одного года.

Оборотные производственные фонды предприятий состоят из трёх частей:

Производственных запасов;

Незавершённого производства и полуфабрикатов собственного изготовления;

Расходов будущих периодов.

Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс; состоят они из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для ремонта основных фондов.

Незавершённое производство и полуфабрикаты собственного изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних целях предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других целях того же производства.

Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и т.д.).

Оборотные производственные фонды в своём движении также связаны с фондами обращения, обслуживающими сферу обращения. Фонды обращения включают готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчётах с потребителями продукции, в частности дебиторскую задолженность.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств. Различие в структурах оборотных средств предприятий обуславливается многими факторами, в частности особенностями организации производственного процесса, условиями снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, экономией материальных ресурсов. Для этого необходимо обеспечить строгое соблюдение правил хранения и перевозки продукции, рационально подготовить топливо, сырьё, материалы к дальнейшей переработке в процессе производства, усилить внимание трудовых коллективов к вопросам качества работы и выпускаемых изделий, структурой затрат на производство.

Структура оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности:

В промышленности - это торгово-материальные ценности, энергия и топливо;

В торговле - готовая продукция;

В сфере услуг - инструменты, комплектующие и т.д.

Наибольшую часть оборотных средств промышленных предприятий составляют товарно-материальные ценности. Их удельный вес 75-87 %.

Структура оборотных средств в товарно-материальных ценностях по разным предприятиям различна. Наиболее высокий удельный вес производственных запасов - на предприятиях лёгкой промышленности (преобладают сырьё и полуфабрикаты - 70 %). Высока доля расходов в химической промышленности - 9 %. В машиностроении по сравнению с промышленностью в целом доля производственных запасов ниже, а незавершённого производства и полуфабрикатов собственного изготовления - выше. Это обусловлено тем, что в машиностроении производственный цикл более бдительный, чем в среднем по промышленности. По этой же причине на предприятиях тяжёлого, энергетического и транспортного машиностроения доля завершённого производства значительно выше, чем в автомобильной и тракторной промышленности.

Суммы оборотных средств в производственных запасов сырья и материалов на различных предприятиях также различны, что обусловлено технико-экономическими особенностями выпускаемой ими продукции.

Общим в структуре оборотных средств различных предприятий и организаций является преобладание средств, размещённых в сфере производства. На их долю приходится более 70 % всех оборотных средств.

Структура оборотных фондов . По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные и заёмные.

Собственные оборотные средства - это средства, постоянно находящиеся в распоряжении предприятия и формируемые за счёт собственных ресурсов (прибыль и т.д.). В процессе движения собственные оборотные средства могут замещаться средствами, являющимися, по сути, частью собственных, например, авансированными на оплату труда, но временно свободными (в связи с единовременностью выплаты по заработной плате) и другими. Эти средства называются приравненными к собственным или устойчивыми пассивами.

Заёмные оборотные средства - кредиты банка, кредиторская задолженность (коммерческий кредит) и прочие пассивы.

В зависимости от соотношения активов и пассивов выделяют четыре вида стратегии финансирования текущих активов: идеальную, консервативную, агрессивную и компромиссную.

В реальной жизни следовать какой-либо стратегии в чистом виде практически невозможно. При выработке оптимальной политики управления запасами принимаются во внимание:

Уровень запасов, при котором делается заказ;

Минимально допустимый уровень запасов (страховой запас).

Для оптимального управления запасами необходимо:

Оценить общую потребность в сырье на планируемый период;

Периодически уточнять оптимальную партию заказа и момент заказа сырья;

Периодически уточнять и сопоставлять затраты по заказу сырья и затраты по хранению;

Регулярно контролировать условия хранения запасов;

Иметь хорошую систему учёта.

Для анализа запасов используются показатели оборачиваемости и жёстко детерминированные факторные модели. Оптимальное управление незавершённым производством подразумевает учёт следующих факторов:

Размер незавершённого производства зависит от специфики и объёмов производства;

В условиях стабильно повторяющего производственного процесса для оценки незавершённого производства можно использовать стандартные показатели оборачиваемости;

Себестоимость незавершённого производства состоит из трёх компонентов: а) прямые затраты сырья и материалов; б) затраты живого труда; в) часть накладных расходов.

Оптимальное управление готовой продукцией подразумевает учёт следующих факторов:

Объёма готовой продукции, который возрастает по мере завершения производственного цикла;

Возможности ажиотажного спроса;

Сезонных колебаний;

Объёма залежалых и неходовых товаров.

Вложение средств в инвентарь всегда связано с риском двух видов: а) изменение цен; б) моральное и физическое устаревание.

Система поставки "точно в срок" (just-in time) может быть эффективной, если:

Имеется хорошая система информационного обеспечения;

Поставщики располагают хорошими системами контроля качества и поставки;

Имеется отлаженная система управления запасами в компании.

Эффективная система взаимоотношения подразумевает:

Качественный отбор клиентов, которым можно предоставлять кредит;

Определение оптимальных кредитных условий;

Чёткую процедуру предъявления претензий;

Контроль за тем, как клиенты исполняют условия договоров.

Эффективная система администрирования подразумевает:

Регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции, объёму задолженности, срокам погашения и т. д.;

Минимизацию временных интервалов между моментами завершения работ, отгрузки продукции, предъявления платёжных документов;

Направление платёжных документов по надлежащим адресам;

Аккуратное рассмотрение запросов клиентов об условиях оплаты;

Чёткую процедуру оплаты счетов и получение платежей.

Золотое правило управления кредиторской задолженностью состоит в максимально возможном увеличении срока погашения задолженности без ущерба для сложившихся деловых отношений.

Значительность денежных средств и их эквивалентов определяется тремя причинами: рутинность (необходимость денежного обеспечения текущих операций), предосторожность (необходимость погашения непредвиденных платежей), спекулятивность (возможность участия в непредвиденном выгодном проекте).

Эффективное управление денежными средствами тесно взаимосвязано с системой взаимоотношений с банками.

Анализ движения денежных средств позволяет определить сальдо денежного потока в результате текущей, инвестиционной, финансовой деятельности и прочих операций.

Прогнозирование денежного потока связано с оценкой основных факторов: объёма организации, доли выручки за наличный расчёт, величины дебиторской кредиторской задолженности, величины денежных расходов и т.д.

Для финансов организации значение имеют три элемента:

1) уровень оборачиваемости активов, т.е. чем больше количество оборотов, тем больше выручка;

2) период оборота, т.е. чем меньше период, тем меньше выручка;

3) структура активов по ликвидности:

а) абсолютно ликвидные - денежные средства (не менее 20 %);

б) среднеликвидные - ценные бумаги и готовая продукция;

в) низколиквидные - внеоборотные активы, основные фонды и нематериальные активы.

1.2 Рациональное использование оборотных средств

Эффективная работа предприятия - это достижение максимальных результатов при минимальных затратах. Минимизация затрат достигается в первую очередь оптимизацией структуры источников формирования оборотных средств, т.е. разумным сочетанием собственных, кредитных и заёмных ресурсов.

На структуру оборотных средств влияет ряд факторов: характер производимой продукции, особенности материально-технического обеспечения, прогрессивность норм расхода, нормативов запасов и незавершённого производства, длительность цикла изготовления продукции и т.д.

Одна из главных задач предприятия в современных условиях - интенсификация производства при неуклонном соблюдении принципа ресурсосбережения.

В общей системе мероприятий по обеспечению режима экономии основное место занимает экономия предметов труда, под которыми принято понимать уменьшение затрат сырья, материалов, топлива на единицу продукции, разумеется, без какого бы то ни было ущерба для качества, надёжности и долговечности изделия.

1.3 Управление оборотными средствами

Оборотные средства предприятия постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Из сферы обращения они переходят в сферу производства, а затем из сферы производства вновь в сферу обращения и т.д. Кругооборот денежных средств начинается с момента оплаты предприятием материальных ресурсов и других элементов, необходимых производству, и заканчивается возвратом этих затрат в виде выручки от реализации продукции. Затем денежные средства вновь используются предприятием для приобретения материальных ресурсов и запуска их в производство.

Время, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот, т.е. проходят период производства и период обращения, называется периодом оборота оборотных средств. Этот показатель характеризует среднюю скорость движения средств на предприятии. Он не совпадёт с фактическим сроком производства и реализации определённых видов продукции.

Управление оборотными средствами состоит в обеспечении непрерывности процесс производства и реализации продукции с наименьшим размером оборотных средств. Это означает, что оборотные средства предприятия должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объёме. Оборотные средства в каждый момент всегда одновременно находятся на всех трёх стадиях кругооборота и выступают в виде денежных средств, материалов, незавершённого производства, готовых изделий.

Политика управления оборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объёма и состава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования.

Политика управления оборотными активами предприятия разрабатывается по следующим основным этапам.

1. Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде.

На первом этапе анализа рассматриваются динамика общего объёма оборотных активов, используемых предприятием,- темпы изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объёма и реализации продукции и средней суммы всех активов, динамика удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия.

На втором этапе анализа рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов: запасов сырья, материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции; дебиторской задолженности; остатков денежных активов; рассчитываются и изучаются темпы изменения суммы каждого вида оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объёма производства и реализации продукции; рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме. Анализ состава оборотных средств предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.

На третьем этапе анализа изучается оборачиваемость отдельных видов оборотных активов и общей их суммы с использованием показателей - коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов; устанавливаются общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия; исследуя основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов.

На четвёртом этапе анализа определяется рентабельность оборотных активов, исследуя определённые её факторы. В процессе анализа используются коэффициент рентабельности оборотных активов, а также модель Дюпона, которая для этого вида активов имеет вид:

Роа = Ррп * Ооа,

где Роа - рентабельность оборотных активов;

Ррп - рентабельность реализации продукции;

Ооа - оборачиваемость оборотных активов.

На пятом этапе анализа рассматриваются состав основных источников финансирования оборотных активов, динамика их суммы и удельного веса в общем объёме финансовых средств, инвестированных в эти активы; определяется уровень финансового риска, обусловленный структурой источников финансирования оборотных активов.

Результаты анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его совершенствования в предстоящем периоде.

2. Определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов предприятия. Эти принципы отражают общую идеологию финансового управления предприятием с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности, содействуют выбору политики их формирования.

Теория финансового менеджмента рассматривает три принципиальных подхода к формированию оборотных активов предприятия: консервативный, умеренный и агрессивный.

Консервативный подход предусматривает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех видах оборотных активов для реализации хозяйственной деятельности, но и создание увеличенных резервов в случае сложностей с обеспечением сырьём и материалами, ухудшения внутренних условий производства, задержки инкассации дебиторской задолженности, активизации спроса покупателей и т.п. Такой подход гарантирует минимизацию операционных и финансовых рисков, но отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов - оборачиваемости и уровне рентабельности.

Умеренный подход направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активов, создание нормальных страховых резервов в случае типичных сбоев в деятельности предприятия. При таком подходе достигается среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнями риска и эффективности использования финансовых ресурсов.

Агрессивный подход заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам оборотных активов. При отсутствии сбоев в ходе операционной деятельности такой подход к формированию оборотных активов обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности их использования, однако любые сбои, вызванные действием внутренних и внешних факторов, приводят к существенным финансовым потерям из-за сокращения объёма производства и реализации продукции.

Избранные принципиальные подходы к формированию оборотных активов предприятия отражают различные соотношения уровня эффективности их использования и риска и определяют сумму и уровень этих активов по отношению к объёму операционной деятельности.

Как видно, что при альтернативных подходах к формированию оборотных активов предприятия их сумма и уровень варьируют по отношению к объёму операционной деятельности в широком диапазоне.

3. Оптимизация объёма оборотных активов. Такая оптимизация должна исходить из принятого типа политики формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень соотношения эффективности их использования и риска. Процесс оптимизации объёма оборотных активов состоит из трёх основных этапов.

На первом этапе с учётом результатов анализа оборотных активов в предшествующем периоде определяется система мероприятий по сокращению продолжительности операционного, производственного и финансового циклов предприятия. Сокращение продолжительности отдельных циклов не должно приводить к снижению объёмов производства и реализации продукции.

На втором этапе оптимизируются объём и уровень отдельных видов этих активов путём нормирования периода их оборота и суммы.

На третьем этапе определяется общий объём оборотных активов предприятия на предстоящий период:

ОАп = ЗСп + ЗГп + ДЗп + ДАп + Пп,

где ОАп - общий объём оборотных активов на конец предстоящего периода;

ЗСп - сумма запасов сырья и материалов на конец предстоящего периода;

ЗГп - сумма запасов готовой продукции на конец предстоящего периода с учётом пересчитанного объёма незавершённого производства;

ДЗп - сумма дебиторской задолженности на конец предстоящего периода;

ДАп - сумма денежных активов на конец предстоящего периода;

Пп - сумма прочих видов оборотных активов на конец предстоящего периода.

4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов. Потребность в отдельных видах оборотных активов и их сумма в целом существенно меняются в зависимости от сезонных особенностей операционной деятельности. Например, на предприятиях агропромышленного комплекса закупки сырья осуществляются лишь в течение определённых сезонов, что обуславливает повышенный размер оборотных активов в этот период. На предприятиях переработки сырья в течение определённого сезона и последующей равномерной реализации продукции отмечается повышенный размер оборотных активов в форме запасов готовой продукции. Колебания в размерах оборотных активов могут вызываться и сезонными особенностями спроса на продукцию предприятия. В связи с этим при управлении оборотными активами следует определять их сезонную или иную циклическую составляющую, которая представляет собой разницу между максимальной и минимальной потребностями на протяжении года.

Процесс оптимизации соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов осуществляется в несколько этапов.

На первом этапе по результатам анализа ежемесячной динамики уровня оборотных активов в днях оборота (или за ряд предшествующих лет) строится график средней сезонной волны на протяжении года.

На втором этапе по результатам графика сезонной волны рассчитываются коэффициенты неравномерности (минимального и максимального уровней) оборотных активов по отношению к среднему их уровню.

На третьем этапе определяется сумма постоянной части оборотных активов:

ОАпост = ОАп * Кмин,

где ОАпост - сумма постоянной части оборотных активов в предстоящем периоде;

ОАп - средняя сумма оборотных активов в предстоящем периоде;

На четвёртом этапе определяются максимальная и средняя сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде:

ОАп макс = ОАп * (Кмакс - Кмин);

ОАп сред = [ОАп * (Кмакс - Кмин)]/ 2 = (ОАп макс - ОАпост) / 2,

где ОАп макс - максимальная сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде;

ОАп сред - средняя сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде;

ОАпост - сумма постоянной части оборотных активов в предстоящем периоде;

Кмакс - коэффициент максимального уровня оборотных активов;

Кмин - коэффициент минимального уровня оборотных активов.

Соотношение постоянной и переменной частей оборотных активов является основой управления их оборачиваемостью и выбора конкретных источников финансирования.

5. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов. Поскольку все виды оборотных активов являются ликвидными (кроме расходов будущих периодов и безнадёжной дебиторской задолженности), общий уровень их срочной ликвидности должен обеспечивать необходимый уровень платёжеспособности предприятия по текущим финансовым обязательствам. В этих целях с учётом объёма и графика предстоящего платёжного оборота должна быть определена доля оборотных активов в форме денежных средств, высоко- и среднеликвидных активов.

6. Повышение рентабельности оборотных активов. Оборотные активы должны обеспечивать определённую прибыль при их использовании в деятельности предприятия. Отдельные виды оборотных активов предназначены для того, чтобы приносить предприятию прямой доход в форме процентов и дивидендов (краткосрочные финансовые вложения). Составной частью разрабатываемой политики является обязательное использование временно свободного остатка денежных активов для формирования портфеля краткосрочных финансовых вложений.

7. Обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе их использования. Все виды оборотных активов подвержены риску потерь. Денежные активы в значительной мере подвержены риску инфляционных потерь: краткосрочные финансовые вложения - риску потерь части дохода в связи с неблагоприятной конъюнктурой финансового рынка, а также риску потерь от инфляции; дебиторская задолженность - риску невозврата или несвоевременного возврата, а также риску потерь от инфляции; запасы товарно-материальных ценностей - риску потерь от естественной убыли и т.п. Поэтому политика управления оборотными активами должна быть направлена на минимизацию риска их потерь, особенно в условиях действия инфляционных факторов.

8. Формирование принципов финансирования отдельных видов оборотных активов. Исходя из общих принципов финансирования активов, определяющих формирование структуры и стоимости капитала, следует конкретизировать принципы финансирования отдельных видов и составных частей оборотных активов. В зависимости от финансового менталитета менеджеров сформированные принципы могут определять широкий диапазон подходов к финансированию оборотных активов - от крайне консервативного до крайне агрессивного.

9. Формирование оптимальной структуры источников финансирования оборотных активов. В соответствии с избранными принципами финансирования оборотных активов формируются подходы выбору конкретной структуры источников финансирования их прироста с учётом продолжительности отдельных стадий финансового цикла и оценки стоимости привлечения капитала.

Политика управления оборотными активами находит отражение в системе разработанных на предприятии финансовых нормативов. Основными нормативами являются:

Норматив собственных оборотных активов предприятия;

Система нормативов оборачиваемости основных видов оборотных активов и продолжительности операционного цикла в целом;

Система коэффициентов ликвидности оборотных активов;

Нормативное соотношение отдельных источников финансирования оборотных активов.

Цели и характер использования отдельных видов оборотных активов имеют существенные отличия, поэтому на предприятиях с большим объёмом оборотных активов разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными их видами, например:

Запасами товарно-материальных ценностей;

Дебиторской задолженностью;

Денежными активами.

Для этих групп оборотных активов конкретизируется политика управления, которая подчинена общей политике управления оборотными активами предприятия.

В современных условиях правильное определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение.

Процесс разработки экономически обоснованных размеров оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия, называется нормированием оборотных средств.

Запасы товарно-материальных ценностей предприятия рассчитываются в днях запаса в натуральном и денежном выражении.

Норматив оборотных средств представляет собой следующую сумму:

Ноб.с = Нпр.з + Ннп + Нгп + Нрбп,

Где Нпр.з - норматив производственных запасов;

Ннп - норматив незавершённого производства;

Нгп - норматив запасов готовой продукции;

Нрбп - норматив расходов будущих периодов.

Эффективное использование оборотных средств характеризуют три основных показателя.

Коэффициент оборачиваемости определяется делением объёма реализации продукции в оптовых ценах на средний остаток оборотных средств на предприятии:

Ко = Рп / СО,

где Ко - коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты;

Рп - объём реализованной продукции, руб.;

СО - средний остаток оборотных средств, руб.

Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами за определённый период (год, квартал). Увеличение числа оборотов ведёт либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных средств, либо к тому, что на этот же объём продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств.

Коэффициент загрузки оборотных средств, обратный коэффициенту оборачиваемости, характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:

Кз = СО / Рп,

Где Кз - коэффициент загрузки оборотных средств.

Длительность одного оборота в днях находится делением числа дней в периоде на коэффициент оборачиваемости Ко:

где Д - число дней в периоде (360, 90).

Чем меньше продолжительность оборота оборотных средств или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объёме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств, и чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

Эффект ускорения оборачиваемости оборотных средств выражается в высвобождении (уменьшении потребности в них) в связи с улучшением из использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

Абсолютное высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.

Относительное высвобождение отражает изменение, как оборотных средств, так и объёма реализованной продукции. Чтобы его определить нужно, исчислить потребность в оборотных средствах за отчётный год исходя из фактического оборота по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность даёт сумму высвобождения средств.

Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, в повышении уровня рентабельности производства. К сожалению, собственные финансовые ресурсы, которыми в настоящее время располагают многие предприятия, не могут в полной мере обеспечить процесс не только расширенного, но и простого воспроизводства. Отсутствие на предприятиях необходимых финансовых ресурсов, низкий уровень платёжной дисциплины привели к возникновению взаимных неплатежей.

Значительная часть предприятий не сумела быстро адаптироваться к рыночным отношениям, нерационально использует имеющиеся оборотные средства, не создаёт финансовые резервы. Немаловажно и то, что в условиях инфляции, нестабильности хозяйственного законодательства неплатежи вошли в сферу коммерческих интересов ряда предприятий, которые умышленно задерживают расчёты с поставщиками и тем самым реально уменьшают свои платёжные обязательства из-за снижения покупательной стоимости рубля. оборотное средство оборачиваемость управление

В современных условиях первоочередная задача предприятий заключается в ускорении оборачиваемости оборотных средств. Это достигается следующими путями.

На стадии создания производственных запасов - внедрение экономически обоснованных норм запасов; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершённого производства - ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешёвых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения - приближение потребителей продукции к её изготовителям; совершенствование системы расчётов; увеличение объёма реализованной продукции вследствие улучшения маркетинговой работы по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов; тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключёнными договорами.

Оптимальные условия ускоренной оборачиваемости оборотных средств имеют предприятия малого предпринимательства.

2 . Аналитическая часть

2.1 История развития предприятия и его организационная структура управления

Общество с ограниченной ответственностью "Восток" в своей деятельности руководствуется Уставом, утвержденным общим собранием учредителей от 20.03.2008г. Основной вид деятельности - розничная торговля, другие виды деятельности -бытовые услуги и арена.

Полное фирменное наименование Общества:

На русском языке - Общество с ограниченной ответственностью "Восток";

На английском языке - Limited liability company"Vostok"

Сокращенное фирменное наименование Общества:

На русском языке - ООО "Восток";

На английском языке - LLC "Vostok".

Место нахождения Общества: 353730, Российская Федерация, Краснодарский край, ст. Каневская, ул. Горького, д. 172.

Общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

Розничная торговля;

Бытовые услуги.

ООО "Восток" является малым предприятием.

2.2 Оценка экономических показ ателей деятельности предприятия

Таблица 2 - Основные показатели деятельности предприятия

Показатель			Отклонение
Себестоимость
Удельный вес себестоимости в выручке (%)
Валовая прибыль
Коммерческие расходы
Прибыль от продаж
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль до налогообложения
Чистая прибыль
Среднегодовая стоимость ОС
Среднегодовая стоимость ОбС
Среднесписочная численность персонала
Период оборачиваемости ОбС
Коэффициент оборачиваемости ОбС
Рентабельность продукции (%)
Рентабельность оборота продаж (%)
Фондоемкость
Фондоотдача
Производительность труда

По данным таблицы видно, что выручка на исследуемом предприятии за 2011 год выросла по сравнению с 2010 годом на 1496 тыс. руб., что составляет 22 %. В тоже время за аналогичный период себестоимость произведенной продукции увеличилась, ее прирост составил 1254 тыс. руб. (26 %). Возможно, это связанно с улучшением качества продукции или, скорее всего, с удорожанием цены на сырье. Но удельный вес себестоимости в выручке увеличился на 3 %.

Необходимо отметить, что валовая прибыль увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 242 тыс. руб., темп роста- 113 %.

Величина управленческих расходов повысилась 199 тыс. руб. (13 %), но даже это не повлияло на формирование прибыли от продаж. Отклонение составило 43 тыс. руб., что в процентном соотношении 16 %.

Прочие расходы увеличились на 2 тыс. руб. (25 %)

За исследуемый период прибыль до налогообложения увеличилась на 41 тыс. руб., при темпе роста- 116 %. Повышение прибыли до налогообложения привело к повышению налоговых платежей на 25 тыс. руб. Чистая прибыль увеличилась на 35 тыс. руб., при темпе роста- 117 %.

Среднегодовая стоимость основных средств снизился на 6 тыс. руб. при темпе роста - 96 %. А фондоотдача повысилась на 26 %. Также необходимо отметить, что фондоемкость на исследуемый период снизилась на 19 %.

Среднегодовая стоимость оборотных средств выросла на 89,5 тыс. руб. при темпе роста - 111 %, что привело к увеличению скорости оборачиваемости оборотных средств на 10 %. Данное увеличение привело к сокращению продолжительности периода оборачиваемости на 0,2 %, что является положительным фактором, свидетельствующем о повышении эффективности использования оборотных фондов предприятия.

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия незначительно снизилась, что подтверждают рассчитанные показатели рентабельности продукции и оборота продаж, что соответственно составляет 5,6 % и 4,4 %. Данное снижение подвержено контролю и изменению в сторону положительной динамики.

Среднесписочная численность персонала в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличилась на 1 тыс. человек, что в процентном соотношении составило 3,3 %.

Также следует отметить, что в динамика производительности труда возросла на 18 % по сравнению с 2010 годом.

Таким образом, на основе проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие на исследуемом периоде имеет незначительные проблемы с рентабельностью производства, которые контролируются и решаются в ключе положительной динамики. В целом предприятие работает эффективно и находится на пути развития.

Заключение

Оборотные средства после основных фондов по своей величине занимают второе место в общем объеме ресурсов, определяющих экономику предприятия. С позиции требований эффективного ведения экономики предприятия объем оборотных средств должен быть достаточным для производства продукции в ассортименте и качестве, запрашиваемом рынком, и в то же время минимальным, не ведущим к увеличению издержек производства за счет образования сверхнормативных запасов.

Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства. Поэтому в системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональном использовании оборотных средств т.е. организаций их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, оборачиваемостью оборотных средств и зависит от многих факторов, которые условно можно разделить на внешние, оказывающие влияние вне зависимости от интересов предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Список используемой литературы

1. Абрютина М.С. Экономика предприятия: Учебник. - М.: Изд-во "Дело и Сервис", 2004.

2. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика предприятия: Учебник. Практикум. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2004.

3. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.

4. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: Учебник. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.

5. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник. - М.: Новое знание, 2004.

6. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2004.

7. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2006.

8. Экономика предприятия: Учеб. Пособие / В.П. Волков, А.И. Ильин, В.И. Станкевич и др.; Под общ. ред. А.И. Ильина, В.П. Волкова. - М.: Новое знание, 2003.

9. Экономика организации (предприятия): Учебник / Под ред. Н.А. Сафронова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Экономистъ, 2004.

Ресурсы Интернет :

10. Буряковский В.В. Финансовый анализ. / В.В. Буряковский // Финансы предприятий [Электронный ресурс]. - Электрон. учебник. - 2010. - 25 март. - Режим доступа: http://finansy.buildmix.net.

11. Непомнящий Е.Г. Оборотные средства предприятия. / Е.Г. Непомнящий // Экономика и управление предприятием [Электронный ресурс]: конспект лекций. - 29 март. - Режим доступа: http://exsolver.narod.ru.

12. Фролова Т.А. Анализ оборотного капитала / Т.А. Фролова // Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Электронный ресурс]. - Электрон. учебник. - 29 март. - Режим доступа: http://www.aup.ru.

13. Юркова Т.И., Юрков С. В. Оборотные средства. / Т.И. Юркова, С. В. Юрков // Экономика предприятия [Электронный ресурс]. - Электрон. учебник. - 26 март. - Режим доступа: http://econpredpr.narod.ru.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Экономическая характеристика хозяйственной деятельности предприятия. Анализ ликвидности баланса, состава, структуры, рентабельности оборотных средств, показателей оборачиваемости. Разработка мероприятий по совершенствованию управления оборотным капиталом.

дипломная работа , добавлен 19.04.2013


Система управления персоналом. Трудовые ресурсы организации и эффективность их использования. Состав и структура основных производственных фондов. Эффективность использования оборотных средств. Динамика численности работников, их состав и структура.

курсовая работа , добавлен 24.08.2015


Понятие, классификация и основы организации оборотных средств предприятия. Система показателей оценки оборотных средств и эффективности их использования. Методы управления чистым оборотным капиталом и текущими финансовыми потребностями предприятия.

курсовая работа , добавлен 17.12.2014


Оборотный капитал предприятия: понятия, сущность, классификация. Модели финансирования оборотных активов предприятия. Методы оценки эффективности управления оборотным капиталом предприятия. Риски ликвидности на примере предприятия ООО "Антарес".

дипломная работа , добавлен 01.02.2015


Структура оборотных средств предприятия и источников их формирования. Определение финансово-эксплуатационных потребностей на примере СХОАО "Белореченское". Эффективность использования оборотных средств. Расчет показателей деловой активности предприятия.

курсовая работа , добавлен 28.04.2013


Экономическое содержание, основы организации и Российский опыт по управлению оборотным капиталом. Оценка эффективности использования оборотных средств. Общая экономическая характеристика ОАО "Невские берега". Анализ вредных производственных факторов.

дипломная работа , добавлен 06.06.2012


Характеристика оборотного капитала. Классификация оборотных средств. Срочные меры по стабилизации финансового, положения предприятия. Анализ дебиторской задолженности, производственных запасов, движения денежных средств. Оборачиваемость оборотных средств.

контрольная работа , добавлен 23.09.2012


Разработка совершенствования системы управления оборотным капиталом для улучшения финансовой деятельности предприятия на примере ООО "ЛУКОЙЛ-Пермьнефтепродукт". Оборотные активы и оборотный капитал. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия.

дипломная работа , добавлен 07.09.2010


Раскрытие экономической сущности и определение значения основных производственных фондов предприятия, их состав и структура. Основные показатели использования основных фондов и оценка эффективности реализации основного капитала. Доход и прибыль фирмы.

курсовая работа , добавлен 29.07.2013


Сущность, состав, структура оборотного капитала. Понятие платежеспособности, основные критерии и методика оценка данного показателя. Политика управления оборотным капиталом и принципы ее формирования на исследуемом предприятии, пути оптимизации.

Оборотный капитал – оборотные средства.

Оборотный капитал – это выраженные в денежной форме средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности организации, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции.

Основное назначение оборотного капитала – это обеспечение непрерывности с одной стороны и ритмичности с другой стороны производственного процесса.

По функциональному назначению они подразделяются на 2 большие группы:

Оборотные производственные фонды

Фонды обращения.

Оборотные производственные фонды.

Этот элемент обслуживает производство. Оборотные производственные фонды материализованы в предметах труда. Они выступают как сырье, материалы, топливо. Они материализованы в незавершенном производстве.

Характеристика:

Они целиком и полностью расходуются в однократном производственном цикле.

В процессе труда они изменяют свою натурально-вещественную форму.

Свою стоимость на готовую продукцию они переносят целиком и полностью.

Фонды обращения.

Это та часть оборотного капитала, которая не находится непосредственно в процессе производства, а находится в сфере обращения.

Назначение:

Обеспечить процесс производства необходимыми ресурсами

Обеспечить реализацию произведенной продукции

Обеспечить единство производства и обращения на фирме.

Фонды обращения состоят из: а) денежных средств организации; б) готовой продукции .

Общее для оборотных производственных фондов и фондов обращения является то, что они в процессе хозяйственной деятельности фирмы не расходуются, не потребляются, а авансируются.

Авансирование:

D– Т. . . П. . . Т’ –D’ – кругооборот капитала на фирме

D– деньги предпринимателя

Т – товары: средства труда, предметы труда , рабочая сила

П – продукция

Т’ – новый товар

‘ на Dсправа – это и есть прибыль.

Предприниматель хочет: вложить как можно меньше, а получить как можно больше; чтобы этот процесс был как можно быстрее.

Управление оборотным капиталом.

Управление оборотным капиталом должно решить 2 задачи :

- Обеспечить ускорение оборота оборотного капитала

- Минимизация размеров оборотного капитала

Управление включает:

Определение рационального состава и структуры оборотного капитала

Установление потребности в тех или иных элементов оборонного капитала

Нахождение источников формирования и пополнения оборотного капитала

Обеспечение эффективного использования оборотного капитала

Под составом оборотного капитала понимается совокупность частей и элементов, из которых он состоит. Структура означает, каково количественное соотношение элементов.

Состав и структура оборотного капитала современной российской фирмы, действующей в промышленности

Оборотный капитал:

- Оборотные производственные фонды – 70%

1) Производственные запасы – 70% от оборотных производственных фондов

а) сырье и материалы

б) покупные полуфабрикаты

в) вспомогательные материалы

г) топливо и энергия

д) запчасти для текущего ремонта

е) тара и т.д.

2) Средства, находящиеся в процессе производства – 25%

а) незавершенное производство

б) полуфабрикаты собственного производства

3) Расходы будущих периодов – 5%

Это расходы на освоение производства, подписные издания и т.п.

- Фонды обращения – 30%

1) Готовая продукция на складе фирмы – 31% от фондов обращения

2) Товары, отгруженные покупателю – 29%

3) Денежные средства предприятия, находящиеся в кассе предприятия и на не счетах в банке – 26%

4) Дебиторская задолженность (нежелательный элемент) – 14%

Дебиторская задолженность – те денежные средства, которые фирма должна иметь (но не имеет, так как ей задолжали).

Определение потребности в оборотных средствах.

Это носит название – нормирование оборотных средств. Нормирование представляет собой определение размеров оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, обеспечивающих бесперебойную и ритмичную работу фирмы.

С точки зрения возможностей нормирования весь оборотный капитал делится на:

- нормируемые оборотные средства

- ненормируемые оборотные средства – такие, заблаговременно потребность в которых рассчитать нельзя или нецелесообразно. Это, к примеру, дебиторская задолженность – задолженность партнеров.

Нормирование предполагает определение норм и нормативов оборотных средств. Норма оборотных средств представляет собой установленную расчетным путем величину минимально необходимых для регулярного обеспечения производственного процесса запасов товарно-материальной ценности. Или в виде абсолютных показателей, например, тонн, кг, квадратных метров и т.п. Или в днях запаса, то есть установление срока, в течение которого производственный процесс будет обеспечен достаточным количеством того или иного ресурса.

Норматив оборотных средств представляет собой минимальную денежную Сомму, которая, будучи вложенной в товарно-материальные ценности, обеспечит бесперебойную работу фирмы. Норматив рассчитывается в рублях. Норматив может быть рассчитан как для отдельных элементов оборотного капитала (для сырья, для тары), так и по фирме в целом путем сложения нормативов по отдельным элементам.

Рассмотрим 3 методики нормирования оборотных средств.

1. Нормирование оборотных средств в запасах сырья и основных материалов.

Нормирование предполагает определение норматива.

Норматив оборотного капитала в запасах сырья основных материалов = Среднесуточный расход сырья и основных материалов x норма оборотных средств в запасах сырья и основных материалов .

На фирме разрабатывается смета затрат. В ней фиксируются, какие затраты нужны для производства той или иной продукции. В соответствии с ней берется предполагаемый расход сырья и материалов и сумма, соответствующая этому расходу. Эта сумма делится на количество дней, в течение которого выпускается эта продукция.

Норма = А + Б + В + Г + Д. Считается в днях.

А – транспортный запас. Рассчитывается на то время, которое проходит от начала оплаты фирмой сырья и основных материалов до момента, когда средства вернутся к предпринимателю.

Б – подготовительные затраты – то время, которое необходимо на разгрузку, приемку и складирование на склад купленного сырья и материалов. Это либо фактически затраченное время, либо расчет на основе существующих норм.

В – технологический запас. Он устанавливается по тем видам сырья и материалов, по которым в соответствии с технологией производства необходима предварительная подготовка для производства сырья и материалов (прокаливание электродов). Определяется по существующим нормативам.

Г – текущий складской запас. Основой для его исчисления служит средняя длительность между 2 смежными поставками сырья и материалов. Сама длительность определяется на основе графиков договоров между поставщиками и потребителями сырья и материалов. Если интервал между поставками сырья и материалов в соответствии с договором не превышает 5 дней, то текущий складской запас берется в размере 100% от этого интервала. Если интервал между поставками > 5 дней, то: а) текущий складской запас берется в размере 50%; б) фирма по своему усмотрению может рассчитывать его как среднее арифметическое интервалов поставки на основе фактических данных за предшествующие периоды.

Д – страховой запас. Он рассчитывается, чтобы он гарантировал непрерывность производства в случае непредвиденных ситуаций. Например, в случае нарушения поставщиком условий поставки. Он рассчитывается, как правило, в размере 50% от текущего складского запаса. Но может быть и больше, и меньше в зависимости от вероятности сбоев, которые прогнозируются.

2. Нормирование оборотных средств в незавершенном производстве.

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве =однодневные расходы сырья и материалов x длительность производственного цикла x коэффициент нарастания затрат

Все затраты для расчета этого норматива рассматриваются фирмой как единовременные и нарастающие. К единовременным затратам относятся затраты сырья, основных материалов и полуфабрикатов. Остальные затраты считаются нарастающими (расходы на оплату труда, на оплату потребляемой электроэнергии, на амортизационные отчисления). При этом нарастать эти затраты могу: равномерно в течение всего производственного цикла, а могут нарастать неравномерно. В каждой из ситуаций существуют свои подходы к расчету коэффициента.

При равномерном нарастании затрат:

Коэффициент нарастания затрат = (Затраты единовременные + 0,5 x затраты нарастающие), (затраты единовременные + затраты нарастающие)

Расчет данных коэффициентов дан в специальных методиках, выдержки из которых содержатся в справочной литературе, например, в «справочнике финансиста», Москва, 2004 г.

Нормирование оборотных средств в запасах готовой продукции на складе.

Норматив готовой продукции на складе =однодневный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости x норма оборотных средств в готовом изделии на складе.

Норма – это количество дней, необходимых для выполнения всех складских операций и для оформления документов для отгрузки продукции покупателям.

После расчета нормативов по всем элементам нормируемых оборотных средств рассчитывается общий норматив оборотных средств по фирме в целом, как сумма всех рассчитанных частных нормативов.

Затем определяется норма оборотных средств по фирме в целом. Рассчитывается эта норма в днях по формуле:

Норма = общий норматив/однодневный выпуск товарной продукции фирмы. Эта операция дает ответ на вопрос: через какое количество дней вложенные нами средства вернутся для нового кругооборота.

Нахождение источников формирования оборотного капитала.

С точки зрения источников оборотные средства делятся на собственные и заемные.

Собственные средства – те средства, которые находятся в постоянном распоряжении фирмы и формируемые за счет ее собственных средств. В момент создания фирмы собственные средства формируются за счет средств учредителей, которые формируют уставной капитал. В дальнейшем в процессе функционирования фирмы ее собственные оборотные средства формируются за счет прибыли фирмы, выпуска акций, устойчивых пассивов (приравненных к собственным средствам). Устойчивые пассивы – это денежные средства фирмы, которые строго говоря не являются ее собственными средствами, но в определенных размерах постоянно находятся в распоряжении фирмы. Это, например, минимальная переходящая задолженность фирмы по оплате труда персоналу; минимальная задолженность фирмы перед бюджетом.

Заемными называют средства, которые покрывают временную дополнительную потребность фирмы в оборотных средствах. Это:

- краткосрочные банковские кредиты;

- кредиторская задолженность (это, как правило, внеплановое привлечение в хозяйственный оборот фирмы денежных средств других организаций, предприятий или даже денежных средств частных физических лиц, происходящая в результате нарушения фирмой расчетно-платежной дисциплины);

- прочие пассивы (это прочие привлеченные фирмой средства, а именно – это денежные средства самой фирмы, которые временно не используются ею по целевому назначению). Например, - финансовый резерв, премиальный фонд, средства, предназначенные для ремонта.

Использование оборотного капитала на фирме.

Рассчитываются количественные показатели использования оборотных средств:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств . Он определяется путем деления объема реализованной фирмой продукции за определенный интервал времени на средний остаток оборотных средств за тот же самый период. Числитель отражает результаты деятельности фирмы за определенный период. Средний остаток дает информацию не о том, какими средствами располагала фирма ранее, а о том, какими средствами фирма в среднем располагала за рассматриваемый период.

Знаменатель рассчитывается по формуле среднехронологической для моментных рядов:

Средний остаток = (0,5 xоборотные средства 1 + СУММА(отi=2 доn=12)[Оборотные средстваi+ 0,5xоборотные средства в конце]:12

Он показывает:

Число оборотов, совершенных оборотными средствами за рассматриваемый период

Какой объем реализованной продукции фирма получила за один рубль вложенных оборотных средств

Коэффициент = 2,5 означает, что мы вложили 1 рубль, а на выходе получили 2,5 рубля.

2. Коэффициент загрузки оборотных средств . Его величина обратна коэффициенту оборачиваемости. Он говорит, сколько на один рубль реализованной продукции было затрачено фирмой оборотных средств.

3. Длительность одного оборота оборотных средств , дней:

Длительность =360 (180; 90; 30) xсредний остаток оборотных средств за тот же период/объем реализованных продуктов (услуг) за тот же период.